Навчальний посібник присвячено науково-практичним питанням організації процесу портфельного інвестування.
Читачі зможуть ознайомитися з теоретичними аспектами організації ринку цінних паперів, методами оцінки вартості цінних паперів, стратегіями управління портфелем цінних паперів, набути уявлення про вітчизняний і зарубіжний досвід нормативно-правового забезпечення процесу портфельного інвестування. Посібник містить детальний аналіз фінансових інструментів, у ньому висвітлено діяльність професійних суб’єктів ринку цінних паперів та інституційних інвесторів.
Рекомендовано для студентів економічних вузів, аспірантів, викладачів економічних вузів, наукових працівників, широкого кола фахівців фінансово-кредитних установ та економістів підприємств.
Передмова
Тема 1. Портфельне інвестування як вид інвестиційної
діяльності
1.1. Фінансові та класифікація. Прямі портфельні інвестиції. Особливості обліку фінансових інвестицій
1.2. Поняття та сутність портфельного інвестування. Інвестиційний портфель портфель цінних паперів.
Види інвестиційних портфелів портфелів цінних паперів
1.3. Процес формування портфеля цінних паперів. Портфельний Принципи формування портфеля цінних паперів
Тема 2. папери як портфельного інвестування
2.1. папери: поняття та види. Класифікація цінних аперів за різними ознаками. Інвестиційні якості цінних паперів
2.2. Цінні папери іноземних емітентів. Депозитарні розписки: види мотивація придбання. Ринок єврооблігацій його інструменти
2.3. Види вартісної оцінки цінних паперів. Оцінювання якості паперів міжнародними рейтинговими агенціями. консолідація акцій як методи штучного регулювання курсової ціни
Тема 3. Правове регулювання процесу портфельного інвестування в Україні
3.1. Правове регулювання процесу портфельного інвестування: типи, форми та моделі
3.2. Система державного регулювання ринку цінних паперів. Державні органи регулювання контролю, Державні нормативні акти з регулювання фондового ринку процесу портфельного інвестування в Україні
3.3. Саморегулівні об’єднання ринку цінних паперів. Поняття види саморегулівних організацій. Діяльність саморегулівних організацій у США та Великій Британії. Статус саморегулівних організацій в Україні, їхня роль розвитку національного ринку цінних паперів
Тема 4. Організація й функціонування ринку цінних паперів
4.1. Ринок цінних паперів у складі фінансового ринку. Ринок цінних паперів фондовий ринок. ринку цінних паперів
4.2. Первинний вторинний ринки цінних паперів. Фондові функції. Допуск цінних паперів до біржового котирування. Позабіржовий ринок цінних паперів. Перша фондова торговельна система (ПФТС)
4.3. Індекси стану ринку цінних паперів
4.4. Сучасні тенденції у розвитку ринку цінних паперів
Тема 5. Суб’єкти портфельного інвестування
5.1. Склад портфельного інвестування
5.2. Емітенти на ринку цінних паперів
5.3. Інвестори на фондовому ринку: поняття класифікація
5.4. Діяльність професійних учасників ринку цінних паперів процесі портфельного інвестування
5.5. Діяльність комерційних банків на фондовому ринку: світова й вітчизняна практика
5.6. Інститути спільного інвестування як суб’єкти портфельного інвестування
5.7. Діяльність страхових компаній недержавних пенсійних на ринку цінних паперів
Тема 6. Система оформлення прав власності на папери
6.1. Реєстратори цінних паперів, їхня роль функції
6.2. Правила й техніка ведення депозитарної діяльності цінними паперами. Операції зберігачів депозитаріїв
6.3. Розрахунково-клірингові інститути ринку цінних паперів
Тема 7. Засадові портфельного інвестування
7.1. ціноутворення на ринку цінних паперів (технократична, фундаменталістська, "ходіння навмання"). Гіпотеза ефективних ринків. Інформаційна ефективність. Арбітраж
7.2. Класичні, неокласичні й сучасні концепції фінансових ризиків
7.3. Теорія часової вартості грошей
7.4. Теорія очікувань. Теорія переваги ліквідності. сегментування ринків
Тема 8. Аналіз у процесі прийняття інвестиційних рішень
8.1. Передінвестиційні дослідження. Мотивація інвестиційних рішень. Оцінювання інвестиційного клімату країни. Оцінювання інвестиційної привабливості галузі та фірми-емітента
8.2. Фундаментальний аналіз фінансових інвестицій. коефіцієнти. Індекс Альтмана. Точка беззбитковості. Леверидж
8.3. Технічний аналіз ринку цінних паперів. Поняття методи. Традиційний графічний метод. Метод середньої плинної. Метод «моментів». Згладжування екстраполяція динамічних рядів
8.4. Аналіз ризиків. Оцінювання ризику. Систематичний несистематичний ризики. Коефіцієнт як міра систематичного ризику
Тема 9. Стратегія портфельного інвестування
9.1. Управління портфелем цінних паперів. Стратегія тактика управління. Активна й пасивна стратегії
управління портфелем цінних паперів. Моніторинг портфельному інвестуванні
9.2. Диверсифікація як основа портфельного інвестування. Способи диверсифікації. Надмірна диверсифікація, наслідки. Диверсифікація та "галузева селекція". Ризик окремого фінансового активу й ризик у складі портфеля цінних паперів. Дохідність систематичний ризик диверсифікованого портфеля цінних паперів
9.3. Ліквідність у портфельному інвестуванні. Критерії ліквідності. Визначення оптимального трансферу готівки у папери на підставі моделі Баумоля. Операції РЕПО
9.4. Використання сучасної портфельної у портфельному менеджменті. Модель оцінювання капітальних активів (САРМ).
Необхідна ставка дохідності. Арбітражна теорія. Оцінювання ефективності управління портфелем цінних паперів. Критерії ефективності. Трейнора. Шарпа
Тема 10. Інструменти (деривативи) в процесі портфельного інвестування
10.1. Інструменти: поняття, види та значення. контракти. Опціонні контракти
10.2. Інструменти ризики. Страхування ризиків (хеджування) за допомогою похідних інструментів